Potrošačke cene u Srbiji su u septembru 2026. bile za 4,1 odsto više nego godinu dana ranije, pokazuju podaci Republičkog zavoda za statistiku. Prevedeno na svakodnevni jezik: novac koji stoji u fioci svakog meseca malo manje vredi.
Zato treba razmisliti kako ga sačuvati da ga inflacija ne bi pojela. U nastavku je pregled opcija koje su građanima Srbije realno dostupne, od najsigurnijih do onih koje traže više strpljenja.
Svaka opcija ima svoje mesto. Razlika je u tome koliko brzo vam novac treba i koliko oscilacija možete da podnesete.
| Način čuvanja novca | Glavna prednost | Glavni nedostatak |
|---|---|---|
| Dinarska oročena štednja | Sigurnost i brz pristup novcu | Prinos jedva prati inflaciju |
| Investiciono zlato | Čuva vrednost u krizama | Ne donosi kamatu, cena oscilira |
| Državne obveznice | Predvidiv prinos iznad inflacije | Novac vezan do dospeća |
| ETF fondovi | Najveći potencijal rasta | Veliki padovi u kratkom roku |
| Dobrovoljni penzijski fond | Lagana i disciplinovana štednja | Novac nedostupan do 58. godine |
| Nekretnine | Prihod od kirije i opipljiva imovina | Velika početna suma i slaba likvidnost |
1. Oročena dinarska štednja za novac koji vam može zatrebati
Prvi korak nije ulaganje, već rezerva. Pre nego što bilo šta uložite, odvojite novac za tri do šest meseci osnovnih troškova. To je vaša rezerva jastuk za kvar automobila, iznenadni račun ili period bez posla.
Ovaj novac treba da bude na mestu sa kojeg ga brzo podižete, a da pri tome ne stoji potpuno mrtav.
Zašto dinar, a ne evro?
Mnogi refleksno štede u evrima, ali brojke govore drugačije. Prema analizi Narodne banke Srbije koju prenosi N1, dinarska štednja je u poslednjih 12 godina bila isplativija od devizne, i u kratkom i u dugom roku. Dva su razloga: kamate na dinare su više, a na kamatu od devizne štednje plaća se porez od 15 odsto, dok je dinarska oslobođena.
Kome odgovara?
Svima, kao prvi sloj. Ako imate rezervu, nećete morati da u panici uzimate keš kredit u jednom danu kada se pojavi neplaniran trošak. Kamata koju vraćate banci gotovo uvek je veća od one koju vam banka plaća na štednju.
2. Investiciono zlato kao zaštita od inflacije i kriza
Zlato je drugi sloj, za novac koji vam ne treba sutra, ali želite da ga sačuvate godinama. Ne donosi kamatu. Ne isplaćuje dividendu. Pa ipak, kroz istoriju je bilo među retkim stvarima koje su građani ovog regiona uspeli da sačuvaju kada su banke zatvarale šaltere.
Na šta da obratite pažnju?
Kada kupujete investiciono zlato, birajte poluge i zlatnike, a ne nakit. Kod nakita plaćate izradu, koju pri prodaji ne dobijate nazad. U Srbiji se na investiciono zlato ne plaća PDV, što ga čini zanimljivim za građane koji žele opipljivu imovinu.
Nekoliko praktičnih saveta:
- kupujte postupno, u više navrata, da biste ublažili oscilacije cene
- čuvajte račun i sertifikat, jer olakšavaju kasniju prodaju
- zlato neka bude deo ušteđevine, a ne cela ušteđevina
Cena zlata ume da pada i po nekoliko meseci zaredom. Ko kupuje sa idejom da proda za godinu dana, često se razočara.
3. Državne obveznice za stabilan i predvidiv prinos
Obveznice su zapravo pozajmica državi. Vi date novac, država vam vraća glavnicu i plaća kamatu u unapred poznatim terminima. Nema iznenađenja, nema dnevnog praćenja.
Na prvoj ovogodišnjoj aukciji, kako je objavio Biznis.rs, petogodišnje dinarske obveznice prodate su po prinosu od 4,49 odsto godišnje. To je iznad trenutne inflacije, uz rizik koji je vezan za državu, a ne za jednu kompaniju.
Gde je kvaka?
Obveznice se kupuju preko brokerske kuće ili banke koja ima ovlašćenje za trgovanje hartijama od vrednosti. Ako vam novac zatreba pre dospeća, obveznicu možete prodati, ali cena tada zavisi od tržišta. Zato ih kupujte samo novcem koji možete ostaviti do kraja roka.
4. ETF i indeksni fondovi za dugoročan rast
Ovo je opcija sa najvećim potencijalom, ali i sa najviše nerava. Umesto da birate jednu akciju, kupujete ceo paket kompanija odjednom.
Finansijski analitičar Vladimir Vasić za Euronews Srbija ističe da ulaganje u indeks S&P 500 dugoročno donosi prosečno oko osam do devet odsto godišnje, što je znatno više od kamate na štednju u domaćim bankama.
Šta morate da prihvatite?
Ključna reč je dugoročno. Berza može da padne 20 odsto za nekoliko meseci, pa da se oporavlja godinama. Ako vas to plaši, ulažite manje iznose svakog meseca, bez pokušaja da pogodite pravi trenutak.
Usput, pre nego što krenete na strane berze, proverite šta već imate. Mnogi građani ni ne znaju da poseduju akcije iz privatizacije, a provera besplatnih akcija preko JMBG traje svega nekoliko minuta.
5. Dobrovoljni penzijski fond za mirnu dugoročnu štednju
Ovo je možda najpotcenjeniji način čuvanja novca u Srbiji. Uplaćujete koliko želite i kada želite, a fond ulaže umesto vas, uglavnom u obveznice i manji deo u akcije.
Prema izveštaju NBS koji prenosi Biznis.rs, prinos dobrovoljnih penzijskih fondova porastao je na 6,1 odsto na godišnjem nivou u drugom kvartalu 2026.
Za koga je?
Za one koji žele da štede za starost bez praćenja tržišta. Ako poslodavac uplaćuje doprinos za vas, do zakonom propisanog iznosa to je oslobođeno poreza, pa vredi pitati u računovodstvu. Penzijski fond se često kombinuje sa polisom osiguranja, pa ako razmišljate o oba, pogledajte i od čega zavisi životno osiguranje u Srbiji.
Mana je jasna: novac je praktično zaključan do 58. godine, uz troškove upravljanja koji umanjuju prinos.
6. Nekretnine kao klasičan izbor sa više računice nego ranije
Stan je i dalje omiljena investicija u Srbiji. Donosi kiriju, a dugoročno obično i rast vrednosti, naročito na dobrim lokacijama.
Ipak, 2026. traži oprez. Cene su visoke, krediti nisu jeftini, a stan ne možete prodati za nedelju dana ako vam hitno zatreba novac.
Pre kupovine proverite
- stvarni prinos od kirije posle poreza, održavanja i praznih meseci
- da li je nekretnina uredno upisana i bez tereta
- koliko vas košta kredit ukupno, a ne samo mesečna rata
Papirologija je mesto gde se najčešće greši, pa obavezno proučite šta mora da sadrži ugovor o kupoprodaji stana pre nego što bilo šta potpišete.
Česta pitanja
Da li je moj novac u banci osiguran ako banka propadne?
Mogu li da počnem da ulažem ako imam malo novca?
Da li moram da prijavim zaradu od prodaje akcija ili ETF udela?
Kada je najbolje vreme da kupim zlato?
Rezime
Ne postoji jedno mesto koje je najbolje za sav vaš novac. Rezerva ide na dinarsku štednju, deo za zaštitu od kriza u zlato, a novac koji vam ne treba godinama u obveznice, fondove ili nekretnine. Takva raspodela vas štiti i od inflacije i od loše procene na jednom frontu. Sedite ove nedelje, saberite koliko imate i odlučite koji sloj vam nedostaje. Prvi korak je uvek najteži, ali i najisplativiji.